В мире стартапов не редко видеть, как талант из успешных компаний переходит основывать свои собственные предприятия. Это особенно явно видно в области финтеха в Европе, где выпускники из таких единорогов, как Monzo, N26, Revolut и другие, начинают множество новых компаний.

Andrena Ventures, соло фонд GP (соло генеральный партнер), базирующийся в Великобритании, хочет поддержать этот снежный эффект фабрики стартапов, инвестируя в такие стартапы второго поколения на стадиях pre-seed и seed. Для этого он привлекает 12 миллионов долларов от инвесторов, включая несколько Венчурных фондов и предпринимателей. Был проведен первый заключительный этап, а окончательное закрытие планируется на поздней стадии года.

Генеральный партнер фирмы, Гидеон Валкин, сообщил TechCrunch, что хотя он будет финансировать талант с корнями в европейском и британском финтехе, сам Andrena агностикует сектор. Он ожидает, что большинство компаний из его портфеля будут сосредоточены на других категориях, таких как AI, технологии климата и B2B корпоративные решения.

Andrena уже сделала свою первую инвестицию: Nustom, стартап по искусственному интеллекту, основанный соучредителем Monzo Йонасом Темплштейном, которому Валкин был подчинен, когда работал в Monzo. Nustom еще не вышел в публичный доступ (что объясняет его краткий веб-сайт), но уже имеет длинный список инвесторов, включая OpenAI, Balaji Srinivasan, Garry Tan, Naval Ravikant и других.

Участие Andrena в партийном круге Nustom отражает тезис и стратегию фирмы: Большую часть времени он будет вносить от 100 000 до 400 000 долларов в раунды, которые будут возглавлять другие. Однако Валкин надеется, что его сеть поможет основателям легче привлекать раунды серии A, потенциально от его ограниченных партнеров или от других инвесторов, с которыми он связан.

Подход соло GP

Используя свою сеть и выписывая относительно небольшие чеки, Валкин надеется получить доступ к горячим сделкам, в которых крупные фонды не смогут или не будут готовы участвовать.

Имея небольшой фонд, небольшие инвестиции могут вернуть всю вложенную капитализацию; для крупной фирмы такие инвестиции не сдвинули бы иглу или не были бы стоики риска. Валкин знает эту сторону уравнения: покинув Monzo, он сам стал ангельским инвестором и начал работать как сидящий инвестор в Венчурной фирме Entrée Capital, которая сейчас является одним из ограниченных партнеров Andrena.

Управление соло фондом не без вызовов, и не только потому, что управленческие комиссии пропорционально меньше. Как отметила моя коллега Ребекка Шкутак в прошлом году, "начинающие менеджеры были на том же гороколе, что и стартапы в последние несколько лет."

Валкин говорит, что он сделал значительное сокращение зарплаты, но видит это как плюс: Основатели могут видеть в нем надежного партнера, у которого также многое на кону. "Я думаю, что это нас хорошо выстраивает", - сказал он. Его ценностное предложение в том, чтобы открыть свою сеть основателям и помочь им привлечь раунд серии A, а также полагаться на свои знания в области операций.

Этот микс более распространен в США, нежели в Европе, где многие местные Венчурные капиталы так и не начинали компанию. Однако дела меняются, и ангельское инвестирование становится все более распространенным среди европейских предпринимателей, особенно в финтехе.

Один из ограниченных партнеров Andrena, Taavet+Sten, - это инвестиционное средство, управляемое соучредителем Wise Таавет Хинрикусом и соучредителем Teleport Стеном Тамкиви. Оба бывшие сотрудники Skype и ныне официально запустили фонд стартапов на ранней стадии, Plural, с двумя другими партнерами.

Тот факт, что пара решила поддержать Валкина, можно рассматривать как сигнал подтверждения его тезиса. С огромным числом бывших сотрудников финтеха, ищущих свой следующий вызов, имя, которое выбрал для своего венчурного предприятия Валкин, подходит: Andrena - это тип пчелы, и "опыление, на мой взгляд, - это, вероятно, лучшая аналогия с тем, что я делаю", - сказал он.

Эта история была скорректирована, чтобы отразить тот факт, что фонд еще не достиг окончательного закрытия.